Einkommensteuer Akt Kanada Aktienoptionen

Während Einkünfte aus Aktienoptionen als ordentliche Erträge nach unserem Steuerrecht gelten, wurde 1984 ein besonderer Abzug geschaffen, der es dem Einzelnen ermöglicht, 50 Prozent des Einkommens aus der Ausübung von Aktienoptionen abzuziehen. (JOHN TOMASELLIISTOCKPHOTO) Während Einkünfte aus Aktienoptionen als ordentliches Einkommen im Rahmen unserer Steuergesetze gelten, wurde 1984 ein besonderer Abzug geschaffen, der es dem Einzelnen ermöglicht, 50 Prozent des Einkommens aus der Ausübung von Aktienoptionen abzuziehen. (JOHN TOMASELLIISTOCKPHOTO) Eine einfache Art, die Reichen zu besteuern. Lindsay Tedds. Daniel Sandler und Ryan Compton Lindsay Tedds ist Assistant Professor an der School of Public Administration an der University of Victoria. Daniel Sandler ist ein juristischer Professor an der Western University. Ryan Compton ist ein Associate Professor in der Abteilung für Wirtschaftswissenschaften an der Universität von Manitoba Als Teil der 2011 Wahlplattform, veröffentlichte die Liberale Partei von Kanada Ihre Familie. Deine Zukunft. Ihr Kanada. Dieses Plattformdokument umfasste zwei Vorschläge zur Erhöhung der Fairness in unserem Steuersystem. Eines, die Streichung der Harper-Regierungen Körperschaftssteuersenkungen, erhielt eine erhebliche Menge an Aufmerksamkeit der Medien während der Wahl. Die andere erhielt überhaupt keine Aufmerksamkeit, was angesichts des derzeitigen Interesses an steigenden Steuereinnahmen von vermögenden Privatpersonen überraschend ist. Der ignorierte Liberale Vorschlag forderte Beschränkungen für die Anwendung von § 110 Abs. 1 Buchst. D des Einkommensteuergesetzes, die eine steuerliche Vorzugsbehandlung von Aktienoptionen vorsehen. Eine Regierung, die sagt, dass sie sich verpflichtet hat, den Haushalt auszugleichen, sollte die Beseitigung dieses Abzugs ernsthaft berücksichtigen. Einige Mitarbeiter erhalten einen Teil ihrer Arbeitsentschädigung in Form von Aktienoptionen. Eine Aktienoption bietet das Recht, Aktien eines Unternehmens innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Aktienoptionen werden im Rahmen eines Beschäftigungsvergütungspakets in Situationen angewandt, in denen es darum geht, eine Entschädigung an die Unternehmensleistung zu knüpfen. Je mehr das Unternehmen wächst, desto mehr sind ihre Aktienoptionen wert. Aktienoptionen haben sich zu den einzigen größeren Bestandteil der Entschädigung unter CEOs und Führungskräfte an großen börsennotierten Unternehmen in Kanada. Führungskräfte wie Aktienoptionen, weil sie sie sehr reich gemacht haben, unabhängig von der individuellen oder kollektiven Management-Scharfsinn. In Kanada werden die Erträge aus Aktienoptionen im Vergleich zu anderen Formen der Arbeitsvergütung bevorzugt behandelt. Nach dem kanadischen Steuerrecht besteht für die Aktienoptionsempfänger keine Steuerpflicht auf Aktienoptionen bis zur Ausübung der Optionen. Der Betrag, der bei der Ausübung des Erwerbs aus der Beschäftigung erfasst werden muss, entspricht der Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung der Option und dem Ausübungspreis. Während Einkünfte aus Aktienoptionen als ordentliches Einkommen nach unserem Steuerrecht gelten, wurde 1984 ein besonderer Abzug geschaffen (Paragraph 110 (1) (d)), der es dem Einzelnen ermöglicht, 50% des Einkommens aus der Ausübung von Aktienoptionen abzuziehen . Das heißt, dass nur die Hälfte des Arbeitsentgelts aus Aktienoptionen steuerpflichtig ist. Als Beispiel, sagen wir, der CEO von WidgetCo verdient ein Jahresgehalt von 500.000, und für dieses Geschäftsjahr erhielt auch eine Prämie von 400.000. Angesichts dieses Einkommens ist der CEO mit dem höchsten Grenzsteuersatz für etwaige Zusatzeinnahmen konfrontiert. Wir werden einen kombinierten föderalen und provinziellen Grenzsteuersatz von 45 Prozent annehmen. Am 1. März beschließt der CEO, bereits gewährte Optionen auszuüben. Die Aktien der Gesellschaft werden derzeit mit 20 Aktien ausgeübt. Sie übt 100.000 Optionen aus und verkauft die erhaltenen Aktien aus der Ausübung am selben Tag (mehr als 90 Prozent der Aktienoptionen werden am selben Tag ausgeübt und verkauft) (Ausübungspreis) 15. Die ausgeübten Aktien werden mit 1,5 Mio. Euro bewertet (100.000 Optionen auf 15 Stückaktie) und der Verkaufswert beträgt 2 Mio. Euro (100.000 Optionen auf 20 Stückaktie). Der CEO leitet dann eine Arbeitseinkommensleistung mit der Differenz dieser beiden Beträge, die 500.000 ist bewertet. Wenn die vollen 500.000 bestand, wie es sein sollte, würde sie 225.000 in Steuern zahlen, die sie mit nach Steuern Einkommen aus den Aktienoptionen von 275.000 verlassen. Aber wegen der besonderen Deduktion, zahlt sie nur Steuern auf 250.000 der Einkommensleistung für insgesamt 112.500. Das heißt, mit dem besonderen Abzug zahlt der CEO 112.500 weniger Steuer als sonst. Lets klar sein: Diese 500.000 ist kein Kapitalgewinn. Ein Kapitalgewinn entsteht erst, wenn Aktien gekauft und dann gehalten werden, da ein mit dem Anteilsbesitz verbundenes Risiko besteht. Durch den Kauf und Verkauf der Aktien am selben Tag realisiert sie lediglich die Erträge, die den vergebenen Aktienoptionen beigefügt wurden. Es ist einfach verzögert Beschäftigung Entschädigung. Der Zweck von Absatz 110 (1) (d) bestand darin, eine breitere Nutzung von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen zu fördern. Zwischen der zunehmenden Verwendung von Aktienoptionen und dem Bestehen des Steuerabzugs ist jedoch kein eindeutiger Kausalzusammenhang festzustellen. Das heißt, es gibt keine Anhaltspunkte dafür, dass der Abzug seine erklärten Ziele erreicht hat. In den Vereinigten Staaten hat sich die Verwendung von Aktienoptionen deutlich erhöht und ist auf ein weit höheres Niveau gestiegen als je zuvor in Kanada, trotz einer begrenzten Steuerpräferenz. Die Liberalen schlagen vor, den Abzug auf die ersten 100.000 im jährlichen Beschäftigungseinkommen aus Aktienoptionen zu begrenzen, für eine projizierte Gesamtsteigerung der Steuereinnahmen von etwa 300 Millionen im Jahr. Während der liberale Vorschlag ein Schritt in die richtige Richtung ist, um Unfairness in unserem Steuersystem anzugehen, zeigt unsere Untersuchung (hier und hier und hier) eindeutig, dass der gesamte Abzug entweder beseitigt werden sollte (durch die Aufhebung von Absatz 110 (1) Des Einkommenssteuergesetzes) oder eine Haltedauer sollte den ausgeübten Aktien beigefügt werden, um Anspruch auf den Abzug zu erhalten, wie dies in den Vereinigten Staaten der Fall ist. Diese einfache Änderung unseres Steuersystems würde sicherstellen, dass wohlhabende Kanadier ihren fairen Anteil an Steuern zahlen. Es würde auch eine erhebliche Delle in den Regierungen Bemühungen um ein Gleichgewicht der Haushalt und Wiederherstellung Fairness und Fortschritt auf unser Steuersystem. Folgen Sie Lindsay Tedds auf Twitter: LindsayTedds Beschränkungen kopieren Thomson Reuters 2012. Alle Rechte vorbehalten. 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Arbeitgeber Steuerhaftung auf Aktienoptionen Diese Seite wird Arbeitgeber bei der Bestimmung, welche Beträge unterliegen Arbeitgeber Gesundheit Steuer (EHT) zu unterstützen. EHT wird von Arbeitgebern gezahlt, die eine Vergütung zahlen: für Arbeitnehmer, die in einer Betriebsstätte (PE) des Arbeitgebers in Ontario berichten, und für Arbeitnehmer, die nicht für eine Arbeit bei einem Arbeitgeber des Arbeitgebers berichten, die aber von oder über bezahlt werden Ein PE des Arbeitgebers in Ontario. Ein Arbeitnehmer gilt als berufstätig in einer Betriebsstätte eines Arbeitgebers, wenn der Arbeitnehmer persönlich zur Betriebsstätte kommt. Kommt der Arbeitnehmer nicht persönlich zur Betriebsstätte, so gilt der Arbeitnehmer als berufstätig in einer Betriebsstätte, wenn er vernünftigerweise als Betriebsstätte anzusehen ist. Für weitere Informationen zu diesem Thema, lesen Sie bitte Betriebsstätte. Aktienoptionen Im Rahmen einer Vereinbarung zur Emission von Wertpapieren werden Mitarbeiteraktienoptionen gewährt, wobei ein Unternehmen seinen Mitarbeitern (oder Mitarbeitern eines Konzerns ohne Erwerbszweck) ein Recht zum Erwerb von Wertpapieren beider Gesellschaften gewährt. Der Begriff Wertpapiere bezieht sich auf Aktien des Grundkapitals einer Gesellschaft oder Anteile eines Investmentfondsvertrages. Definition der Vergütung Die Vergütung im Sinne des § 1 Abs. 1 Körperschaftsteuergesetz sieht alle Zahlungen, Leistungen und Zulagen, die von einer Person, die aufgrund der §§ 5, 6 oder 7 des Bundeseinkommens eingegangen ist, als eingegangen gilt Tax Act (ITA), sind verpflichtet, in das Einkommen einer Person aufgenommen werden, oder wäre erforderlich, wenn die einzelnen wohnhaft in Kanada. Aktienoptionen werden gemäß § 7 ITA in den Erträgen erfasst. Arbeitgeber sind daher verpflichtet, EHT auf Aktienoptionsleistungen zu zahlen. Non-arms length corporations Wird eine Aktienoption an einen Arbeitnehmer von einer Kapitalgesellschaft ausgegeben, die mit dem Arbeitgeber keine Rüstungslaufzeit (im Sinne des § 251 ITA des Bundes) mit dem Wert der durch die Aktie erhaltenen Leistungen behandelt Option ist in der Vergütung des Arbeitgebers für EHT Zwecke bezahlt enthalten. Der Arbeitnehmer zog nach Ontario PE von Nicht-Ontario PE. Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert aller Aktienoptionen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Mitarbeiter Aktienoptionen während einer Periode ausübt, in der seine Vergütung Gegenstand von EHT ist. Dies schließt Aktienoptionen ein, die möglicherweise gewährt wurden, während der Mitarbeiter für eine Arbeit an einem nicht-Ontario PE des Arbeitgebers berichtet. Arbeitnehmer in nicht-Ontario PE umgezogen Ein Arbeitgeber ist nicht verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Mitarbeiter Aktienoptionen ausübt, während er für eine Arbeit bei einem PE des Arbeitgebers außerhalb von Ontario berichtet. Arbeitnehmer, der keine Arbeit an einem PE des Arbeitgebers meldet Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen zu zahlen, die entstehen, wenn ein Arbeitnehmer, der Aktienoptionen ausübt, nicht für eine Arbeit bei einem Arbeitgeber des Arbeitgebers berichtet, sondern bezahlt wird Von oder durch ein PE des Arbeitgebers in Ontario. Ehemalige Arbeitnehmer Ein Arbeitgeber ist verpflichtet, EHT auf den Wert der Aktienoptionsleistungen eines ehemaligen Arbeitnehmers zu entrichten, wenn die ehemalige Arbeitnehmervergütung an dem Tag, an dem die Einzelperson nicht mehr Arbeitnehmer war, der EHT unterliegt. 2. Wenn Aktienoptionsleistungen steuerpflichtig werden Allgemeine Regel Ein Arbeitnehmer, der eine Aktienoption zum Erwerb von Wertpapieren ausübt, ist verpflichtet, in den Erwerbseinkünften eine Leistung nach § 7 ITA des Bundes einzubeziehen. Kanadisch kontrollierte private Körperschaften (CCPCs) Wenn der Arbeitgeber ein CCPC im Sinne des § 248 Abs. 1 ITA ist. Wird davon ausgegangen, dass der Arbeitnehmer zum Zeitpunkt der Entsendung des Arbeitnehmers eine steuerpflichtige Leistung nach § 7 des Bundes-ITA erhalten hat. Die Arbeitgeber sind verpflichtet, EHT zu zahlen, wenn der Mitarbeiter (oder ehemaliger Mitarbeiter) über die Aktien verfügt. Wo Mitarbeiteraktienoptionen von einem CCPC ausgegeben werden. Sondern vom Arbeitnehmer ausgeübt werden, nachdem die Gesellschaft aufgehört hat, ein CCPC zu sein. Wird der Wert der Leistung in die Vergütung für Zwecke der EHT einbezogen, wenn der Mitarbeiter über die Wertpapiere verfügt. Nicht-kanadische kontrollierte private Kapitalgesellschaften (Nicht-CCPC) Ein steuerpflichtiger Vorteil, der sich aus einem Mitarbeiter ergibt, der Aktienoptionen auf Wertpapiere ausübt, die kein CCPC sind. Einschließlich börsennotierter Wertpapiere oder Wertpapiere eines ausländisch beherrschten Unternehmens, bei der Ausübung der Optionen in den Erwerbseinkommen einbezogen werden. EHT ist zahlbar in dem Jahr, in dem der Mitarbeiter die Aktienoptionen ausübt. Bundesstundung für die Besteuerung gilt nicht für EHT Nur für Zwecke der Einkommensteuer kann ein Arbeitnehmer die Besteuerung einiger oder aller Leistungen, die sich aus der Ausübung von Aktienoptionen ergeben, auf den Erwerb börsennotierter Wertpapiere bis zu dem Zeitpunkt, zu dem der Mitarbeiter über die Wertpapiere verfügt, aufschieben. Die föderale Aufhebung der Besteuerung von Aktienoptionsleistungen gilt nicht für EHT-Zwecke. Arbeitgeber sind verpflichtet, EHT auf Aktienoptionsleistungen in dem Jahr zu bezahlen, in dem der Mitarbeiter die Aktienoptionen ausübt. 3. Arbeitgeber, die wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklung durchführen Für eine begrenzte Zeit sind Arbeitgeber, die direkt wissenschaftliche Forschung und experimentelle Entwicklung durchführen und die Förderkriterien erfüllen, von der Zahlung von EHT auf Aktienoptionsleistungen, die ihre Mitarbeiter erhalten, befreit. Für CCPCs steht die Freistellung für am 18. Mai 2004 gewährte Mitarbeiterbezugsrechte zur Verfügung, sofern die betreffenden Aktien nach dem 2. Mai 2000 und bis zum 31. Dezember 2009 von dem Arbeitnehmer veräußert oder umgetauscht werden. CCPC s steht die Freistellung für die vor dem 18. Mai 2004 gewährten Mitarbeiterbezugsrechte zur Verfügung, sofern die Optionen nach dem 2. Mai 2000 und bis zum 31. Dezember 2009 ausgeübt werden. Alle Aktienoptionen, 17. Mai 2004, unterliegen der EHT. Förderkriterien Um für ein Jahr Anspruch auf diese Freistellung zu haben, muss der Arbeitgeber im Geschäftsjahr des Arbeitnehmers, das dem Jahr vor dem Ende des Steuerjahres vorangeht, die folgenden Voraussetzungen erfüllen: Der Arbeitgeber muss über ein PE in Ontario Geschäfte tätigen Im vorangegangenen Steuerjahr (siehe unter Existenzgründungen) muss der Arbeitgeber im vorangegangenen Steuerjahr die wissenschaftliche Forschung und die experimentelle Entwicklung (im Sinne von § 248 Abs. 1 ITA) an einem PE in Ontario direkt durchführen Dürfen die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für das vorangegangene Steuerjahr nicht weniger als 25 Millionen oder 10 Prozent der Gesamtkosten des Arbeitgebers (wie nachstehend definiert) für das betreffende Steuerjahr betragen, je nachdem, was niedriger ist als die vom Arbeitgeber angegebenen förderfähigen Ausgaben für das vorangegangene Steuerjahr Weniger als 25 Millionen oder 10 Prozent der Arbeitgeber angepasst Gesamtumsatz (wie nachstehend definiert) für das betreffende Steuerjahr, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist. Zum Beispiel, wenn der Arbeitgeber erfüllt alle der oben genannten Förderfähigkeit Kriterien in seinem Steuerjahr am 30. Juni 2001 endet, ist es berechtigt, die EHT Befreiung für das Jahr 2002 Anspruch. Gründungsunternehmen, die kein vorangegangenes Steuerjahr haben, können in ihrem ersten Steuerjahr qualifizierte Prüfungen beantragen. Die wissenschaftliche Forschung und die experimentelle Entwicklung, die in ihrem ersten Steuerjahr durchgeführt wird, bestimmen ihre Anspruchsberechtigung für die ersten und zweiten Jahre, auf die EHT zu zahlen ist. Amalgamationen Im ersten Steuerjahr, das nach einer Verschmelzung endet, kann der Arbeitgeber die Qualifikationsprüfungen auf das Steuerjahr der Vorgängergesellschaften anwenden, die unmittelbar vor der Verschmelzung endete. Förderfähige Ausgaben Bei den förderfähigen Ausgaben handelt es sich um Ausgaben, die vom Arbeitgeber direkt an wissenschaftlicher Forschung und experimenteller Entwicklung geknüpft sind, die sich für die RampD-Superzulage nach dem Corporations Tax Act (Ontario) qualifizieren. Die vom Arbeitgeber für die Durchführung von RampD für ein anderes Unternehmen erhaltenen Zahlungen sind als zuschussfähige Ausgaben enthalten. Die vom Arbeitgeber an ein anderes Unternehmen für RampD durch die andere Einrichtung geleisteten Zahlungen sind nicht als zuschussfähige Ausgaben des Arbeitgebers enthalten. Im Einzelnen werden die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für ein Steuerjahr als (ABminusC) berechnet, wobei: die Summe der Ausgaben im Steuerjahr bei einem PE in Ontario ist, die jeweils eine qualifizierte Aufwendung nach Absatz 12 (1 ) Des Körperschaftsteuergesetzes (Ontario) und ist entweder ein in § 37 Abs. 1 Buchst. A Ziff. I) oder 37 Abs. 1 Buchst. B Ziff. I des Bundes-ITA oder in einem vorgeschriebenen Stimmrechtsvertrag (siehe Ziff (Buchstabe b) der Definition qualifizierter Ausgaben in § 127 Abs. 9 ITA) für das Steuerjahr die Verringerung von A nach den §§ 127 Abs. 18 bis 20 des ITA des Bundes Und ist der vom Arbeitgeber gezahlte oder zu zahlende Betrag, der in dem in A enthaltenen Besteuerungsjahr gezahlt wird, und das wäre eine Vertragserfüllung im Sinne von § 127 Abs. 9 ITA an den Empfänger des Betrags . Spezifizierte förderfähige Ausgaben Die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für ein Steuerjahr beinhalten: die förderfähigen Ausgaben des Arbeitgebers für das Steuerjahr, in dem die Arbeitgeber den Anteil der förderfähigen Ausgaben einer Partnerschaft teilen, in der sie während eines Steuerzeitraums der Partnerschaft, der mit der Besteuerung endet, Mitglied sind Jahr und förderfähigen Ausgaben von jedem assoziierten Unternehmen, die ein PE in Kanada für alle Besteuerung Jahr, das im Arbeitgeber Steuerjahr endet, einschließlich der assoziierten Unternehmen Anteil der förderfähigen Ausgaben einer Partnerschaft, in der es Mitglied ist. Gesamtaufwendungen Die Gesamtkosten der Arbeitgeber werden nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) mit Ausnahme der außerordentlichen Posten ermittelt. Konsolidierungs - und Equity-Methoden sind nicht anzuwenden. Gesamtertrag Der Gesamtumsatz eines Arbeitgebers ist der nach GAAP ermittelte Bruttoumsatz (nicht unter Verwendung der Konsolidierungs - und Equitymethoden), abzüglich etwaiger Bruttoerlöse aus Transaktionen mit assoziierten Unternehmen mit Sitz in Kanada oder Personengesellschaften, an denen der Arbeitgeber oder die assoziierten Unternehmen beteiligt sind Gesellschaft ist Mitglied. Bereinigte Gesamterlöse Die Arbeitgeber bereinigten die Gesamteinnahmen für ein Steuerjahr insgesamt die Summe der folgenden Beträge: Gesamteinkünfte des Arbeitgebers für das Steuerjahr, in dem die Arbeitgeber an dem Gesamtumsatz einer Personengesellschaft beteiligt sind, in der sie während einer Geschäftsjahresperiode Mitglied ist Partnerschaft, die in dem Steuerjahr endet Gesamtumsatz von jedem assoziierten Unternehmen, das ein PE in Kanada für alle Steuerjahr, das im Arbeitgeber Steuerjahr endet, einschließlich der damit verbundenen Unternehmen. Kurz - oder Mehrfachbesteuerungsjahre Die zuschussfähigen Aufwendungen, Gesamtausgaben und Gesamterlöse werden auf Volljahresbeträge hochgerechnet, wenn es in einem Kalenderjahr kurze oder mehrjährige Besteuerungsjahre gibt. Partnerschaften Ist ein Partner ein bestimmtes Mitglied einer Personengesellschaft (im Sinne von § 248 Abs. 1 ITA), so gilt der Anteil der zuschußfähigen Ausgaben, Gesamtausgaben und Gesamterlöse der dem Partner zuzuordnenden Partnerschaft als null . 4. Zusammenfassung der EHT auf Stock OptionsCanada. Aktienoptionen Nachgedruckt von einem Directors Guide to Executive Compensation. Ausgabe 2, Mai 2006. UNTER ANGRIFF, ABER HIER ZU BLEIBEN Zunehmend kritisiert und dennoch beliebt, halten Aktienoptionen derzeit eine Position der Kontroverse in der Vorstandsvergütung ein. Unternehmen und Führungskräfte favorisieren Optionen, weil sie eine etablierte und anerkannte Form von Anreizen sind, die den Optionsinhabern weiterhin eine steuerliche Behandlung im Rahmen des Steuerrechts von Canadas ermöglichen. In den letzten Jahren haben institutionelle Anleger und Regierungsorganisationen dazu geführt, dass Optionen mit vollständiger Aktienvergütung ersetzt werden. Die Besorgnis über die Optionen beruht unter anderem auf einem Mangel an Korrelation mit der Leistung der Optionsinhaber und der Unfähigkeit, den Optionsinhaber auf allen Stufen eines Unternehmenswachstums zu motivieren. Als Reaktion darauf ergänzen die Unternehmen die Optionen mit anderen Formen der Vergütung und ändern die Optionspläne, um die festgestellten Mängel zu beseitigen. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über Aktienoptionen, deren steuerliche Behandlung, gemeinsame Designfehler und Lösungen. Was sind Optionen Eine Aktienoption ist ein Recht, aber keine Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) während einer vorgegebenen Zeitspanne zu erwerben. Der Ausübungspreis ist fast immer auf mindestens dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Optionsgewährung festgelegt. Aktienoptionen werden grundsätzlich nach Ablauf einer bestimmten Frist ausgeübt oder ausgeübt. Nach Ausübung der Optionen hat der Optionsinhaber das Recht, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu erwerben. Wenn der Ausübungspreis den Zuschusspreis übersteigt, gilt die Option als in-the-money. Wenn der Zuschusspreis den Ausübungspreis übersteigt, gilt die Option als Unterwasser. Wenn eine Option in-the-money ist, ist der angelegte Wert ein Anreiz für den Optionsempfänger, mit dem Optionsgeber langfristig beschäftigt zu bleiben. Unter Unterwasser stellt die Option für den Optionsinhaber keinen Wert dar. Wie werden Optionsrechte behandelt Ein Aktienoptionszuschuss, der die Anforderungen von Section 7 (3) (a) des Canadas Income Tax Act erfüllt, ist zum Zeitpunkt der Gewährung, Ausübung oder Ausübung einer Option nicht steuerbar. Vielmehr wird der Arbeitnehmer bei der Veräußerung oder Übertragung der bei der Ausübung der Aktien erworbenen Aktien besteuert. Die Erhöhung des Aktienwerts über dem Ausübungspreis wird in der Regel mit Kapitalertragszinsen besteuert. Das bedeutet, dass die Hälfte des Gewinns im steuerpflichtigen Einkommen enthalten ist. Der Arbeitgeber ist jedoch nicht berechtigt, den Wert der ausgegebenen Aktien an den Arbeitnehmer von seinem Einkommen abzuziehen. Soweit eine Option mit einem Tandem-Aktienwertsteigerungsrecht gewährt wird, hat der Arbeitnehmer grundsätzlich Anspruch auf die gleiche steuerliche Behandlung bei der Ausübung des Aktienwerts, so als ob er oder sie die Option ausgeübt hätte. Ferner hat der Arbeitgeber grundsätzlich Anspruch auf einen Abzug in Bezug auf die Barzahlung, die erbracht wurde, um das Aktienwertsteigerungsrecht zu erfüllen. Probleme mit Optionsplänen und potenziellen Lösungen Ein Teil der Schwierigkeit mit Aktienoptionen ist, dass sie eine Form der gehebelten Kompensation sind. Diese Art der Vergütung belohnt Führungskräfte nur für die Erhöhung des Wertes der Unternehmen Aktien. Der Aktienwert kann aufgrund von Inflation, Marktbedingungen oder anderen Faktoren, die nicht mit dem Unternehmen oder Führungskräfte Leistung. Die Unternehmen können die Optionen ändern, um auf einige dieser Bedenken zu reagieren. So können beispielsweise Optionen für jährliche Erhöhungen des Ausübungspreises für periodische Erhöhungen des Ausübungspreises entsprechend der Wertentwicklung von Peer-Gesellschaften vorgesehen werden, die nur für die Erfüllung bestimmter Leistungsziele oder für die Minderung oder Eliminierung von Erstausschüttungen oder Optionen, bei denen Leistungsziele nicht erfüllt sind. 1 Optionspläne werden kritisiert, weil sie nicht die Führungskräfte langfristige Rolle in einem Unternehmen Wachstum und Entwicklung zu verbessern. Mit der sorgfältigen Aufmerksamkeit auf Option Plan Design, können Unternehmen Optionen, um zu motivieren und zu belohnen Führungskräfte, die erfolgreiche Landmarken zu erreichen. Zum Beispiel sollten Pläne haben Klauseln, die wichtige Mitarbeiter zu motivieren, um mit dem Unternehmen für eine angemessene Zeit nach einem Börsengang oder einen Verkauf eines Unternehmens bleiben. Entschädigungspakete, einschließlich der Gewährung von Optionen, können abhängig gemacht werden von Führungskräften, die Vereinbarungen über die Nichtanwerbung und die Nichtwettbewerbspflichten treffen. Schließlich können die Gewährleistungspläne länger ausgeschöpft werden, was Anreize für die Exekutive gibt, mit dem Unternehmen über einen längeren Zeitraum zu bleiben und unternehmerische Entscheidungen zu treffen, die die langfristige Gesundheit des Unternehmens berücksichtigen. NEUE TRENDS IN DER EXECUTIVE KOMPENSATION Von Optionen bis zur vollständigen Aktienvergütung In zunehmendem Maße konzentrieren sich Unternehmen auf ganze Aktienpreise und nicht auf Hebelfinanzierungen wie Aktienoptionen. Die gesamte aktienbasierte Vergütung umfasst Aktienzuschüsse, aufgeschobene, beschränkte und leistungsorientierte Aktien und Aktienzuschüsse. Diese Art der Vergütung steigt und verringert sich im direkten Zusammenhang mit der Veränderung des Aktienwerts und stellt den Führungskräften auch dann einen Anreiz zur Verfügung, wenn der Aktienwert unter den ursprünglichen Zuschusswert sinkt. Gemeinsame Formen von Alternativen zu Optionen werden nachfolgend zusammengefasst. 1. Restricted Share Units Eine Limited Restrated Share Unit (RSU) ist ein Recht, den vollen Wert einer Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. RSUs werden in der Regel durch die Umwandlung eines Teils der Führungskräfte Bonusausgleich in RSUs finanziert. Die Anzahl der RSUs wird im Allgemeinen durch die Division des Ausgleichsbetrages durch den Marktwert einer Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung eines Zuschusses bestimmt. Am Ende des relevanten Zeitraums erhält der Mitarbeiter entweder eine Aktie der Gesellschaft für jede RSU oder einen Bargeldbetrag, der durch Multiplizieren der Anzahl der RSUs mit dem Marktwert einer Aktie am Ende der Periode ermittelt wird. 2 In einigen Fällen erlaubt der Anreizplan dem Vorstand zu wählen, in bar oder in Aktien zu regeln. RSUs werden in der Regel spätestens drei Jahre nach dem Datum der Gewährung zurückgezahlt, um die Gehaltsvorkehrungsregelungen nach dem Canadas Income Tax Act zu vermeiden. 2. Performance Share Units Eine Performance Share Unit (PSU) ähnelt einer RSU und ist das Recht, den vollen Wert einer Aktie zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten. Allerdings ist ein PSU in der Regel auf die Erreichung der Performance-Kriterien, anstatt im Laufe der Zeit. PSU-Pläne werden in der Regel entweder Barausgleich oder Aktienabrechnung vorsehen, obwohl einige Pläne der Exekutive erlauben, entweder in bar oder Aktien zu begleichen. PSUs bieten Anreize unabhängig vom Aktienkurs. 3. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten Eine aufgeschobene Anteilseinheit (DSU) ist ein Recht, das der RSU sehr ähnlich ist, mit der Ausnahme, dass der Inhaber die DSU nicht bis zur Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses oder, im Falle der Erfüllung der Anforderungen nach dem Einkommensteuergesetz (Kanada), zurücknehmen darf Fall eines Direktors, am Ende der Amtszeit. Der Plan sieht in der Regel entweder Barausgleich oder Aktienabrechnung vor, und unter bestimmten Umständen kann der Vorstand zwischen den beiden Abwicklungsoptionen wählen. KEY GOVERNANCE CONSIDERATIONS Directors Genehmigung der Stock-Based Plans Directors und insbesondere der Mitglieder des Entschädigungsausschusses, die Aktienoptionspläne überprüfen, müssen sowohl Aktionärs - als auch Exekutivinteressen berücksichtigen. Gemäß den Regelungen der Toronto Stock Exchange Company, zusätzlich zu der Genehmigung von jeder der Mehrheit der Emittenten Directors und einer Mehrheit der Emittenten unabhängigen Direktoren, ist die Zustimmung der Aktionäre für bestimmte sicherheitsrelevante Vergütungsregelungen erforderlich. 3 In Kanada haben institutionelle Anleger wie Pensionskassen, Investmentfonds und unabhängige Vermögensverwalter signifikante Eigentümerpositionen in öffentlich gehandelten Unternehmen. Die Direktoren müssen die Präferenzen und Einstellungen der institutionellen Anleger berücksichtigen, wenn sie Entscheidungen über die Planung von Anreizplänen treffen. Aktienoptionen sind eine Vielzahl von Themen, die in den detaillierten Proxy-Voting-Richtlinien von institutionellen Anlegern entwickelt wurden, um spezifische Standards festzulegen, die bestimmen, wie die Aktionärstimmen ausgeübt werden. Im Folgenden finden Sie eine Reihe von Optionsplan-Konstruktionselementen und die entsprechende Ansicht institutioneller Anleger, die die Direktoren bei der Betrachtung der vorgeschlagenen Optionspläne oder der Optionsplanänderungen berücksichtigen sollten. 1. Verbindung zur Wertentwicklung oder dem Besitz Viele Aktienoptionspläne basieren gegenwärtig auf der allgemeinen Markt - oder Sektorleistung und nicht auf der individuellen Unternehmensperformance des Marktes oder Sektors. 4 Die kanadische Koalition für Good Governance unterstreicht, dass Aktienoptionen effektiver sind, um Unternehmens - und Unternehmensinteressen anzugleichen, wenn sie an Leistungsziele oder Aktienbeteiligungsrichtlinien gebunden sind. Im Zusammenhang mit dem Anteilsbesitz besteht der Zweck der Optionszuschüsse darin, den Anteilsbesitz zu erleichtern, da erwartet wird, dass ein großer Teil der Nachsteuergewinne auf Optionen im Unternehmen gehalten werden. 5 Im Zusammenhang mit Leistungszielen sind Optionsbeschränkungen und Gewährungspläne effektiver, wenn sie von der Exekutive oder dem Unternehmen abhängen, die Leistungsziele erreichen. 6 2. Stellen Sie für Corporate Change Executive-Vergütungsregelungen manchmal vor, dass ein Kontrollwechsel ein auslösendes Ereignis ist, was zu einer Beschleunigung der Ausübung der Gewährleistung oder zusätzlicher Ansprüche führt. Während Änderungen der Kontrollbestimmungen unter bestimmten Umständen wünschenswert sein können, kann die Skala des Wertes, der der Exekutive bei einem Kontrollwechsel zur Verfügung gestellt wird, in keinem Verhältnis zum Wert der Aktionäre stehen. Für institutionelle Anleger ist es unwahrscheinlich, dass Aktienoptionsprogramme mit Änderungen der Kontrollbestimmungen genehmigt werden, die es den Options - ndern ermöglichen, mehr Wert zu erhalten, als die Anteilseigner erhalten. Auch institutionelle Anleger betonen, wie wichtig es ist, den Kontrollwechsel der Führungskräfte vor dem eigentlichen Kontrollwechsel darzustellen. Dieser Ansatz stellt sicher, dass die Optionen mit dem langfristigen Wachstum verknüpft sind, anstatt zu versuchen, Führungskräfte in einer feindlichen Situation der Unternehmensveränderung zu behalten, in denen unangemessene Anforderungen gestellt werden können. Optionspläne, die während einer Zeit der Unternehmensveränderung eingeleitet werden, können auch die Belohnungen widerspiegeln, die auf Faktoren beruhen, die von den Führungskräften ausgeschieden werden. Infolgedessen haben institutionelle Investoren die Position angenommen, dass sie nicht den Wechsel der Kontrollregelungen unterstützen, die in der Mitte eines Übernahmekampfes entwickelt wurden, besonders, um Management zu verschieben. 73. Vermeidung der Konzentration von Optionszuschüssen Institutionelle Anleger sind auch besorgt über die Konzentration von Optionszuschüssen, insbesondere wenn sie überproportional an die Geschäftsleitung gekoppelt sind. Institutionelle Anleger werden wahrscheinlich gegen Pläne oder Zuschüsse aus einer Konzentration von mehr als 2025 aller verfügbaren Optionen stimmen. Darüber hinaus sollte die potenzielle Verwässerung des Eigentums idealerweise weniger als 5 betragen und sollte nie mehr als 10 betragen. Institutionelle Anleger ziehen es vor, dass die Anzahl der Optionen, die in einem bestimmten Jahr ausgegeben werden, als Prozentsatz der ausstehenden Aktien (als Verbrennungsrate bezeichnet) begrenzt ist Auf weniger als 1 der ausgegebenen Aktien. 84. Vermeiden Sie discretionäre Zuschüsse von Optionen Institutionelle Anlegerleitlinien begünstigen keine Optionspläne, die dem Verwaltungsrat eine breite Diskretion bei der Festlegung von Zuschussregelungen geben. Die Anteilseigner und andere Stakeholder sind in der Lage, die Angemessenheit eines vorgeschlagenen Optionsplans zu beurteilen, der einen festgelegten Zeitplan für die Ausübung und Gewährung von Zuwendungen vorsieht. Im Allgemeinen werden Gewährleistungspläne von nicht mehr als etwa fünf Jahren bevorzugt. Diese Zeitspanne bietet reichlich Gelegenheit, Führungskräfte langfristig zu motivieren, ermöglicht aber auch vernünftige Kostenprojektionen. Am anderen Ende des Spektrums ist die sofortige Vesting auch nicht begünstigt, weil die langfristige Qualität der Option als Form der Vergütung erodiert wird. Unsicherheiten aufgrund von immergrünen oder nachladenden Optionsplänen werden ebenfalls als unerwünscht erachtet, da die Aktionäre die potenzielle Verwässerung von Optionszuschüssen nicht vernünftigerweise beurteilen können (weitere Informationen finden Sie unter Evergreen Plans). 9 5. Zur aktuellen Erfassung der Aufwendungen Die Aktionäre verlangen ein hohes Maß an Kontrolle und Offenlegung für Optionspläne. Die Offenlegung von Optionsrechten und deren Behandlung im Abschluss sollte klar und sorgfältig ausgelegt werden. Dies erfordert, dass die öffentlichen Gesellschaften den Wert der im Laufe des Jahres gewährten Aktienoptionen kosten. Eine nicht ordnungsgemäße Berücksichtigung von Optionen kann dazu führen, dass die Unternehmen weniger mit den tatsächlichen Kosten für die Gewährung von Optionen konfrontiert sind und sie dazu veranlassen, mehr Optionen zu gewähren, als dies bei einer tatsächlichen Kostenabschätzung angemessen wäre. ZEITUNG DER OPTIONSGEBÜHREN Die Toronto Stock Exchange-Regeln verbieten es Unternehmen, den Ausübungspreis für eine Option zu einem Marktpreis festzusetzen, der nicht die nicht offenbarten wesentlichen Informationen widerspiegelt. In Erinnerung an Unternehmen dieses Verbots, TSX Mitarbeiter vor kurzem warnte börsennotierte Emittenten über die Gewährung von Optionen während einer Blackout-Periode, unabhängig davon, ob die Blackout-Periode ist direkt mit dem Material nicht offenbarten Ereignis. Blackout-Perioden stellen die ungefähre Zeitspanne dar, in der ein Unternehmen möglicherweise nicht veröffentlichte Materialinformationen besitzt. Wenn die Gesellschaft davon überzeugt ist, dass keine dieser Informationen vorliegen, sollte die bloße Existenz einer Blackout-Periode nicht der Gewährung von Optionen oder der Festlegung des Ausübungspreises entgegenstehen. Allerdings hat die TSX ernste Bedenken darüber, was sie glaubt, ist eine schlechte Governance-Praxis, und hat börsennotierte Unternehmen darauf hingewiesen, dass es diese Zuschüsse zu prüfen, um sicherzustellen, dass keine nicht offenbarten Informationen zum Zeitpunkt der Preisgestaltung existiert. Die TSX kann von der Gesellschaft verlangen, dass in diesen Zeiträumen eingeräumte Optionen aufgehoben oder zurückerstattet werden. Wenn einige Zweifel bestehen, ob es sich um nicht offenbarte materielle Informationen handelt, sollten die Organe die Verzögerung der Gewährung von Optionen bis zum Ablauf der Blackout-Periode in Erwägung ziehen. WHAT39S NÄCHSTE ZUKÜNFTIGE TRENDS IN OPTION PLANS Unternehmen in den Vereinigten Staaten bieten seit Cafeteria-Stil oder Omnibus Pläne für Führungskräfte und Führungskräfte für einige Zeit. Diese Pläne konsolidieren alle Formen von mittelfristigen und langfristigen Anreizen, die ein Unternehmen in einem Plan anbietet. Die Pläne in der Regel erlauben eine breite Diskretion an das Unternehmen, um die Form der Anreiz zu wählen. Die kanadischen Anreizpläne sind in der Regel spezifisch für die Art der Vergabe (d. H. Ein Optionsplan oder ein RSU-Plan), die jeweils eine eigene Grenze für die zur Emission verfügbaren Aktien aufweisen. In Kanada, haben wir noch die Entstehung von Omnibus-Pläne in der Tat sehen, kanadischen institutionellen Investoren sind vorsichtig von Omnibus Pläne und warnen vor ihrer Verwendung. Die Ontario Teachers Pension Plan eindeutig in ihren Proxy-Richtlinien, dass es in der Regel nicht unterstützen Omnibus Aktienoptionspläne. Vielmehr sollten die Aktionäre die Möglichkeit erhalten, jede vom Management vorgeschlagene Vergütung anzunehmen oder abzulehnen, statt Anreize in einem aggregierten Format zu betrachten. 10 Diese Kritik an Omnibusplänen steht vor einem endgültigen Verbot. Stattdessen werden institutionelle Anleger wahrscheinlich sorgfältig prüfen jedes Element, um festzustellen, ob die spezifischen Vorteile angeboten werden im Widerspruch zu anderen Leitlinien für Anreizplan Design. Unternehmen, die den Mitarbeitern Omnibuspläne zur Verfügung stellen wollen, müssen sorgfältig über die Aktionäre und die Mitarbeiter nachdenken. Die Aktionäre können einen Plan genehmigen, dessen spezifische Elemente den von ihnen verlangten Standards entsprechen. Beispielsweise sollten Planentwürfe weiterhin Verbindungen zur Performance herstellen und längere Wartezeiten für jeden angebotenen Anreiz verwenden. Die TSX in Ontario verlangt, dass Optionspläne eine maximale Anzahl von Aktien angeben, die Optionen, Rechten oder Ansprüchen unterliegen können. 11 Seit Januar 2005 hat die TSX diese Zahl entweder als feste Zahl oder als fester Prozentsatz ausstehender Aktien ausgegeben. Im Falle eines festen Prozentsatzes erlaubt ein rollendes Maximum, die Anzahl der Aktien im Rahmen einer Vereinbarung automatisch mit Erhöhungen der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien zu erhöhen. Auch seit Januar 2005 können Optionspläne immergrün sein. Immergrüne Pläne sind Pläne, unter denen Aktien, die einer Option oder einem Recht unterliegen, das ausgeübt wurde, in den verfügbaren Pool neu geladen werden. 12 Diese Pläne müssen alle drei Jahre von den Aktionären erneut genehmigt werden. Institutionelle Anleger werden in der Regel nicht immer grüne Pläne aufgrund ihrer verwässernden Wirkung zu unterstützen. 13 Außerdem gestatten die immergrünen Pläne den Aktionären nicht, das Ausmaß der Verwässerung der Anteilseignerinteressen in der Zukunft zu begrenzen. Obwohl immergrüne Pläne jetzt von der TSX erlaubt sind, sind sie unwahrscheinlich, dass sie aufgrund der unkontrollierten Verdünnung, die sie erlauben, weit verbreitet werden. 1. C. Medland und J. Sandford, Steuerliche Behandlung von aktienbasierten Vergütungen im neuen Zeitalter (Künftige, Besteuerung und Vergütung von Führungskräften, WinterSpring 2006). 2. Medland und Sandford, vgl. Anmerkung 1. (3) Sind mehr als 10 Aktien der Gesellschaft zur Ausgabe im Rahmen aktienbasierter Vergütungsregelungen zur Verfügung gestellt, so haben Anspruchsberechtigte, die beschränkt oder kein Stimmrecht haben, Ihr Eigenkapital. Toronto Stock Exchange Company Handbuch. Loseleaf ed. (Toronto: Toronto Stock Exchange, 1975) Regel 613. 4. Ontario Lehrer Pension Plan, gute Regierungsführung ist gutes Geschäft: Corporate Governance-Richtlinien und Stimmrechtsvertreter Leitlinien (Toronto: Ontario Lehrer Pension Plan, 2005) am 19. 5. Canadian Coalition for Gute Regierungsführung, Good Governance-Richtlinien für die prinzipielle Exekutivaus - stattung (kanadische Koalition für verantwortungsvolle Staatsführung: Juni 2005) am 9. 6. Ontario-Lehrer-Pensionsplan, siehe Anmerkung 4. 8. Eine vollständige Liste der Beschäftigungssystemrichtlinien von Ontario Municipal Employees finden Sie unter OMERS , Proxy Voting-Richtlinien, online: OMERS omersEnglishnts19031.html. Siehe auch Ontario Teachers Pension Plan, siehe Anmerkung 4. 9. Eine vollständige Liste der OMERS-Richtlinien finden Sie unter ibid. Siehe auch Ontario Lehrer Pension Plan, ibid. 10. Ontario Lehrer Pension Plan, ibid. Um 22. 11. Toronto Stock Exchange Company Handbuch. Loseleaf ed. (Toronto: Toronto Stock Exchange, 1975), Regel 613. 12. Torys Mandanten-Nr. 2004-29, Wesentliche Änderungen des TSX-Handbuchs. 29. November 2004. 13. Philips, Hagar und North Investment Limited, Stimmrechtsmitteilungen. 22. Dezember 2005, bei 8 Public Sector Public Investment Board, Stimmrechtsmitteilungen. 6. Februar 2002, 3. Der Inhalt dieses Artikels soll einen allgemeinen Leitfaden für den Gegenstand liefern. Fachkundige Beratung sollte über Ihre spezifischen Umstände gesucht werden. 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